GT Solar公布财报利好，股价劲扬12.5%

　　光伏设备厂GT Solar于2010年8月5日公布财报(4/1-6/30)，由于接单强劲复苏，当日股价劲扬12.5%，截至6/30止，公司累计订单金额高达11.2亿美元，其中4/1-6/30期间新增订单高达3.53亿美元，较前一季大增44.6%，超乎市场预期，研究部公司将再拿下保利协鑫新投资案1GW硅片项目的大单，后续接单力道仍强，另外由于产能利用率提高加上Crystal Systems的贡献，公司预估2011会计年度(2010/4/1-2011/3/31)营收达7-7.75亿美元，毛利率将大幅攀高至40-41%(公司2011年第一季会计年度毛利率仅34%)。

　　天龙光电与GT Solar发展路线一致，后续订单潜力足天龙光电(300029.SZ)已掌握拉晶法(CZ法)与泡生法(KY法)两种蓝宝石晶体生长技术，目前最大晶体可切8吋蓝宝石基板，目前除已掌握日本代工订单外，国内合作意向厂商众多，公司发展路线与GT Solar一致，显示公司技术开发能力与市场敏感度均佳。公司未来将继续其它晶体生长技术发展，如碳化硅等新型材料。

　　目前单晶炉订单能见度已拉长至2011年上半年，整体市况持续火热，研究部判断公司整合关键零部件的动作将可在第三季完成，后续产品毛利率有进一步提升空间。

　　结论及建议

　　全球光伏设备厂如GT Solar与Amtech SYS(ASYS US)股价走势坚挺，研究部维持光伏制程设备板块「加码」评等，天龙光电在蓝宝石晶体生长技术发展进度与GT Solar同步，后续订单可期，主力产品单晶炉订单能见度拉长至2011年上半年，加上存在购并利多，研究部看好其后市表现。（编辑:FJ）